Gerdau: BTG Pactual eleva recomendação para compra e projeta alta de 30% até 2026 com força nos EUA e recuperação do Brasil

BTG Pactual revisa Gerdau para compra, apostando em valorização de 30% até 2026 impulsionada por EUA e Brasil

A Gerdau está no centro das atenções do mercado financeiro após o BTG Pactual ter revisado sua recomendação para as ações da companhia. O banco elevou a classificação de neutra para compra, estabelecendo um novo preço-alvo de R$ 28 por ação até o final de 2026. Essa mudança reflete uma visão otimista sobre o potencial de valorização da siderúrgica nos próximos meses.

A análise do BTG Pactual indica que o mercado ainda não precificou completamente o potencial de crescimento da Gerdau, o que sugere uma oportunidade de ganhos relevantes caso as projeções se confirmem. A expectativa positiva se baseia em uma combinação de fatores, com destaque para o desempenho robusto das operações nos Estados Unidos e os sinais de recuperação gradual no mercado brasileiro.

Conforme informação divulgada pelo BTG Pactual, a nova recomendação de compra e o aumento do preço-alvo de R$ 25 para R$ 28 por ação, representam um potencial de valorização de aproximadamente 30,6% em relação à cotação de fechamento da última sexta-feira (3). A revisão das perspectivas operacionais da companhia, especialmente em seus mercados chave, sustenta essa visão positiva.

Operações nos Estados Unidos: o principal motor da Gerdau

A unidade de negócios da Gerdau nos Estados Unidos continua sendo apontada como o principal diferencial competitivo da empresa. O BTG Pactual acredita que o mercado tem subestimado a capacidade da companhia de manter margens elevadas no país, mesmo diante de um cenário econômico global mais moderado. A forte presença no mercado americano, com produção de aço para setores como o automotivo e de construção, tem garantido maior estabilidade operacional e lucratividade superior à observada no Brasil.

Investimentos em infraestrutura e programas governamentais nos EUA continuam a impulsionar a demanda por aço em diversos segmentos, fortalecendo a posição da Gerdau neste mercado estratégico. A diversificação geográfica, com operações em países como Canadá e Chile, também contribui para mitigar riscos e equilibrar os resultados em diferentes ciclos econômicos.

Brasil mostra sinais de recuperação e impulsiona otimismo

Apesar dos desafios persistentes, o BTG Pactual identifica sinais positivos de recuperação no mercado brasileiro que podem beneficiar os resultados da Gerdau. A expectativa de uma melhora gradual na construção civil, impulsionada por projetos imobiliários e obras de infraestrutura, tende a aumentar o consumo de aço. A maior confiança da indústria, com perspectivas mais favoráveis para investimentos produtivos, também pode elevar a demanda por produtos siderúrgicos.

Adicionalmente, a possibilidade de um aumento no consumo interno, caso a atividade econômica brasileira continue avançando, pode contribuir significativamente para o crescimento das vendas da empresa. Esses fatores, somados à resiliência da rentabilidade da Gerdau mesmo em um ambiente global de desaceleração, reforçam a tese de investimento.

Fundamentos sólidos e riscos a serem monitorados

A visão otimista do BTG Pactual sobre a Gerdau é sustentada por sua estrutura financeira sólida, com baixo nível de endividamento em comparação com outras empresas do setor siderúrgico. A boa geração de caixa permite à companhia realizar investimentos estratégicos sem comprometer sua saúde financeira, além de manter uma política de distribuição de dividendos que atrai investidores focados em renda passiva. Embora os dividendos passados não garantam pagamentos futuros, a robustez da geração de caixa da Gerdau é um ponto frequentemente destacado.

No entanto, o setor siderúrgico ainda enfrenta desafios. A oscilação do preço do aço no mercado internacional, o crescimento da economia mundial e a forte concorrência internacional, especialmente de produtores asiáticos, são fatores que podem impactar as margens de lucro da Gerdau. Flutuações no câmbio, diante de uma parcela relevante das receitas vindo do exterior, também merecem atenção.

O que esperar da Gerdau até o fim de 2026

A revisão de recomendação do BTG Pactual sinaliza um ciclo favorável para a Gerdau, com forte apoio do desempenho nos EUA e da recuperação gradual da economia brasileira. Se as projeções do banco se concretizarem, o potencial de valorização das ações poderá beneficiar os investidores. Contudo, é crucial acompanhar os resultados trimestrais da companhia, as perspectivas para o mercado de aço e o cenário macroeconômico global e brasileiro antes de tomar qualquer decisão de investimento.