Fundos cambiais – Como você pode investir nesse setor

Os fundos cambiais é um dos melhores investimentos que existem atualmente, já que ele se torna lucrativo com a oscilação de moedas.

Portanto, se você deseja saber como funciona esse tipo de investimento e claro, se ele vale a pena para o seu perfil ou não, fique comigo até o final.

Boa leitura!

O que é um Fundo Cambial?

A característica principal do fundo cambial é que o seu maior fator de risco é a flutuação de preço de moedas estrangeiras ou mesmo a variação do cupom cambial.

Por ser considerado cambial, um fundo precisa manter, pelo menos, 80% do seu patrimônio investido em ativos relacionados a moedas.

Nesse caso, os mais populares atualmente são os fundos cambiais de dólar, que tendem a apostar nas variações de cotação da moeda americana.

Como funcionam os fundos cambiais?

Os fundos, de maneira geral, acabam funcionando todos da mesma maneira.

Eles representam um tipo de investimento coletivo, onde os recursos de diversos investidores são aplicados juntos no mercado.

Ou seja, o dinheiro é aplicado em ativos que estejam ligados a moedas.

Portanto, por ser aplicado junto, os ganhos são divididos entre os participantes, de acordo com a proporção depositada por cada um.

A soma do dinheiro dos investidores é aplicada sempre por um gestor profissional, que toma as decisões sobre o que fazer com os recursos segundo políticas predefinidas.

Quando as aplicações têm resultado positivo, as cotas do fundo passam a se valorizar.

Se o desempenho for ruim, elas desvalorizam.

Como funciona a composição da carteira dos fundos cambiais?

Como mencionei anteriormente, os fundos cambiais devem investir pelo menos, 80% da carteira em ativos relacionados a moedas estrangeiras, seja o euro ou o dólar.

Vale lembrar que não é necessário que as aplicações sejam feitas diretamente nas moedas.

O que isso quer dizer?

Quer dizer que os gestores têm a oportunidade também de comprar títulos ligados as moedas, que sejam emitidos por bancos ou empresas.

Ou seja, podem aplicar em derivativos ou fazer outras operações que permitam replicar a variação cambial.

Normalmente, em razão desse tipo de composição, o desempenho dos fundos cambiais tende a acompanhar a performance das moedas.

Além disso, existem fundos que investem em cestas com diversas moedas, incluindo algumas como:

• Yuan;
• Libra;
• Iene.

– Rendimento:

Como o rendimento acompanha a variação de ativos ligados a moedas investidas, os fundos cambiais têm uma característica muito simples de observar.

Qual é?

O seu desempenho pode variar bastante. Às vezes, ele acontece de maneira mais brusca, como nos fundos de ações outras, mais intensas.

Um bom exemplo é que em janeiro e agosto de 2019, os fundos cambiais acabaram rendendo 8,6%, segundo os dados da Anbima.

Durante esse mesmo período, o CDI, que é a principal referência de investimentos de renda fixa, foi de 4,2%.

Entretanto, entre os meses, o desempenho dos fundos foi bem diferente.

Em janeiro de 2019, por exemplo, aconteceu uma perda de 5,5%.

Em março, por sua vez, o retorno foi positivo, de 4,7%.

Estou dando esse exemplo porque comprar as moedas com o que acontece na pandemia hoje é um erro.

Digo isso porque os investimentos precisam ser feitos de maneira diferenciada nesse período.

– Custos:

Dentro de um fundo cambial se prevê algumas taxas para poder remunerar as instituições envolvidas, como o gestor e o administrador do fundo.

Considere muito esses valores na hora que você for escolher o seu investimento, já que ele tem um impacto direto sobre o retorno da aplicação.

A taxa de administração, remunera os serviços de administração e gestão, além do índice sobre todo o patrimônio que é mantido por você.

Não importa então se o fundo lucrou ou teve prejuízo, a sua taxa de administração sempre será cobrada.

Já o percentual, tende a variar muito de acordo com a instituição.

Embora ela seja apresentada como um valor em base anual, a cobrança é feita diariamente, sempre de maneira proporcional.

Outra taxa que pode existir dentro dos fundos cambiais é a de performance, uma remuneração baseada no resultado.

É como se esse fosse um bônus cobrado pelo administrador por ele ter conseguido manter a rentabilidade superior ao que estava previsto.

Portanto, se o fundo que você escolher prever uma taxa de performance e tiver um desempenho acima do benchmark, perto do ganho excedente, por exemplo, 10% ou 20%, ficará com o administrador.

Entretanto, esse custo não é feito se o fundo estiver com uma rentabilidade negativa.

– Tributação:

Os fundos cambiais estão sujeitos a dois tipos de impostos:

• Imposto de Renda;
• Imposto sobre Operações Financeiras.

O Imposto de Renda incide sempre sobre a rentabilidade das carteiras e não sobre o patrimônio inteiro.

Assim como os fundos multimercado ou mesmo o de renda fixa, os fundos cambiais são divididos em dois tipos para efeitos de tributação.

Nesse caso, eles podem ser classificados como de curto ou de longo prazo.

Os fundos de longo prazo são compostos por papeis que tenham um vencimento acima de 365 dias, falando em média.

Já os fundos de curto prazo, os papéis precisam ter um vencimento menor de 365 dias.

Não podemos esquecer que o período de permanência no fundo afeta de maneira direta o tamanho da alíquota que será cobrada.

Na prática, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor será a taxa que você vai pagar para o governo.

O IOF, por sua vez, é cobrado apenas se o resgate do investidor for realizado em um período inferior a 30 dias a partir da aplicação.

Diante disso, a alíquota sobre o rendimento pode variar de 96% a 0%, dependendo do prazo.

Quando vale a pena investir nos fundos cambiais?

Os especialistas e investimentos costumam recomendar os fundos cambiais para os investidores que:

• Tenham algumas despesas no exterior, como viagens ou intercâmbios;
• Desejam fazer o hedge cambial para proteger os investimentos feitos no Brasil, por exemplo, ou aplicações com renda variável;
• Tenham dívidas em moeda estrangeira e precisam quitar;
• Faça negócios realizados com parceiros internacionais;
• Desejam diversificar a sua carteira de investimento.

O ideal é que você sempre analise o seu perfil antes de aplicar o se capital em qualquer tipo de investimento.

Como os fundos cambiais podem sofrer variações importantes em períodos relativamente curtos, vale a pena verificar a sua disposição para encarar possíveis riscos.